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融360|简普科技大数据研究院曾在去年11月13日监测了18家银行的45只T+0理财产品，平均收益率为3.27%，比同期货基宝宝收益率高了89BP；3月4日，这些T+0理财产品的平均收益率为3.2%，比11月下降了7BP，比上周货基宝宝收益率高了79BP。可见过去几个月银行T+0理财收益降幅要略大于货币基金，在流动性宽松背景下，接下来银行现金管理类产品收益率将会继续走低。

融360|简普科技数据分析 现金管理类产品收益率将走下坡路

目前已经有9家理财子公司发行了理财产品，共有3家理财子公司发行了现金管理类产品，工银理财、招银理财分别发行1只，建信理财发行3只。

这5只现金管理类产品有2只是T+0理财、3只是T+1理财，3月4日平均七日年化收益率为3.36%，要高于以上18家银行的T+0理财平均收益率。

工银理财的现金管理类产品门槛较高，1万元起购，建信理财3只产品门槛均为1元，招银理财产品门槛为1分。

融360|简普科技数据分析 现金管理类产品收益率将走下坡路

目前活期产品主要包括货币基金、银行理财、养老保障管理类产品、短债基金、互联网存款这几类，这些产品在交易规则、收益率、购买门槛、销售渠道等方面存在差异，具体如下：

数据来源：融360|简普科技大数据研究院

互联网存款是365天随存随取、当日起息，资金赎回实时到账，流动性最强；银行T+0理财的流动性排在第二位，交易时段买入当日起息、赎回资金实时到账；货币基金流动性排在第三位，虽然是T+1交易机制，但是允许每天快速赎回1万元；养老保障管理类产品排在第四位，标准的T+1交易机制；短债基金流动性最差，买入均是T+1日起息，资金赎回有的是T+1日到账、有的是T+2日到账。

融360|简普科技数据分析 现金管理类产品收益率将走下坡路

短债基金整体收益较高，但是收益率浮动也比较大，不同产品之间的收益差距也很大；互联网存款利率也很高，不过受监管约束，现在活期的互联网存款已经很少了，不容易买到，今后有退出的可能；银行活期理财和活期养老保障管理产品的收益率差别不大，不过少部分养老保障管理产品的收益率比较高；货币基金的收益率在各类活期产品中是最低的，目前平均收益率只有2.4%左右。

而现金管理类理财产品的收益率最终会跌到和货币基金同一水平的尾巴级别，投资者的热度减弱，互联网存款、短期基金、养老保障理财产品在收益上会占一定的优势，客户群体的偏向度也会更高。

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