电子行业下游市场的兴起使得行业的利润规模持续走高。统计数据显示，今年一季度电子板块共实现净利润28.41亿元，同比增长约40%；二季度电子板块共实现净利润40.92亿元，同比增长约43%。

    这样的态势或在三季度得到延续。据中国证券报记者统计，截至9月24日两市共有63家电子行业上市公司公布三季度业绩预告，其中接近7成业绩将有可能实现正增长。

    多家公司预喜

    统计数据显示，63家电子类上市公司中，业绩有可能实现正增长的达到42家，其中9家公司的净利润同比增幅有望翻倍，分别是中环股份[-1.09% 资金 研报]、蓉胜超微[-1.80% 资金 研报]、士兰微[-1.30% 资金 研报]、京东方A[-0.46% 资金 研报]、珈伟股份[1.27% 资金 研报]、春兴精工[-0.98% 资金 研报]、国光电器[-2.56% 资金 研报]、欧菲光[-2.96% 资金 研报]、宇顺电子[-2.08% 资金 研报]。

    上述9家公司所属的细分行业较为分散，包括半导体材料、LED、面板、触摸屏等多个领域，显示出今年整个电子行业基本面全方位地对板块类上市公司构成支撑。

    具体到单个公司而言，业绩大幅增长的原因各不相同。中环股份虽然位于电子板块，但生产的硅片材料主要用于光伏领域。去年受制于整个光伏市场的寒流，中环股份全年净利润亏损接近1亿。但今年以来，光伏市场回暖迹象明显，中环股份一季度实现净利润1000万元，已经和去年中报的净利润持平；三季度业绩仍然处于复苏通道，公司预计三季度净利润区间为4000万元至5000万元，增长幅度为1692%至2140%。

    同样受益于基本面改善的还有京东方。上半年，彩电市场火爆，大尺寸面板需求旺盛，京东方受益良多。而得益于智能机市场的爆发，中小尺寸面板后来居上，也给了京东方机会。公司预告称，三季度业绩强势不改，预计前三季度实现净利润13亿元至14亿元，同比最高增长320.38%。

    分析人士认为，之前电子行业关注的焦点在于智能机供应链的优质客户，但从三季度业绩预告来看，供应链最优质客户——苹果的下游企业业绩弹性反而相对不大，业绩预增排名前十的上市公司中没有一家是苹果概念股，反而是奉行低价走量策略的三星概念股欧菲光出现在榜单中。观察业绩走牛企业特征可以发现，内外遭困企业业绩复苏明显，比如春兴精工，这家给三星超极本代工的企业，去年全年业绩亏损，今年业绩改善明显，公司预计三季度净利润同比最高增长。虽然行业内多数公司三季度业绩走强，但电子板块内仍有21家公司预告三季度净利润下滑，其中12家公司利润的同比跌幅最高超过50%，跌幅排名前三的公司新嘉联[-0.41% 资金 研报]、星星科技[-3.80% 资金 研报]、实益达[-1.81% 资金 研报]净利润跌幅同比均在400%以上。

  
    后市存争议

    业内人士介绍，电子行业现在正处于年内最后一波供货旺季中。在“十一”假期及欧美传统旺季的带动下，近期TV面板出货大增但价格竞争依旧，中小尺寸面板部分，经过之前的库存去化之后，目前已经逐渐健康，因此，智能手机和平板电脑市场递延需求的旺季正在发生。

    不过，SEMI公布8月北美半导体设备接单出货比B/B值为0.98，为2013年来首度跌破1.0大关，打破连续7个月高于1.0以上的景气记录。由于BB值这一指标对趋势走势有重大影响，因此分析人士认为，电子行业未来的变数存有较大争议。

    有分析人士指出，可穿戴设备今年难以形成规模市场，电子行业面临下游蓝海市场短期难以起量的问题。虽然电子行业的订单潮来袭使得三季度的业绩有保障，但在电子行业下游后续动能不足的情况下，PE估值偏高的部分个股存在股价向下修正的风险。

    也有机构对行业内部分短期性机会给予乐观评价。苹果概念股即是一例，由于前期市场预期悲观，苹果概念股遭遇了断崖式下跌，近期随着销售的数据的出炉，苹果的股价开始出现反弹。有机构表示，前期遭遇错杀的苹果概念股在短期内仍有一定机会。

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